第628章 各自行动(1/2)

离开运营中心之后，张然开车来到世纪巅峰所在的大楼。他专门为了这次收购租了一层办公楼，作为收购团队的办公室。整个收购团队非常庞大，到现在已经有110多人，而且人数还在不断增加。团队成员都是精英，骨干人员更是不乏业界巨擘。

此时已经快十二点，办公室里依然灯火通明，几乎每间办公室里的灯光都亮着。张然是整个收购团队的头，白天他要忙奥运会的工作，收购团队的会议自然就被安排在了晚上。

张然走进会议室的时候，于丽萍正在跟收购团队的成员讨论着什么，他们每个人面前都摆着一堆文件。

看见张然进来，他们都停了下来，跟张然打起了招呼。

张然坐下后，打开杯子喝了口水，问道：“听说调研报告出来了？”

于丽萍优雅地站了起来，将一叠资料放在张然面前，带着专业的语气介绍道：“我们对奈飞的估计是12亿，加上被收购的百视达，总估值为19亿。正常的收购估值是要联系被收购目标，拿到各种数据进行分析。我们是敌意收购，没有办法拿到准确数据，报价是基于奈飞的财报和各种公开信息，这个估值并不准确。在估值之后，我们对奈飞的股东进行了匿名测试，结论是报价达到35美元，奈飞才可能接受收购要约。我们建议第一次收购报价定在25美元左右比较合适，然后通过谈判，慢慢提高报价。”

美国的上市公司大部分投资人都是基金和投资公司，他们更看重公司的长期发展，不会轻易卖出股票，除非开出一个让他们心动的价格。于丽萍他们在完成对奈飞额估值后，就委托第三方公司一家家打电话进行试探，问他们，什么价格愿意卖出。最后通过统计分析，当报价达到35美元的时候，超过50的股东都愿意卖出。

张然慢慢地翻看着手里的数据，微微点头道：“35美元，比我预计的要高。这么说来，完成收购差不多要35亿美元左右。融资的情况怎么样了？”

于丽萍笑语盈盈地道：“世纪巅峰通过抵押《时空战士2》的收益获得了两亿资金，通过抵押公司资产又获得两亿的资金，再加上你提供的8亿资金，共12亿，现在已经注入我们在开曼群岛注册的子公司；同时，我们取得了中国银行和中信银行的并购贷款承诺函，共计20亿美元授信；剩下的资金将通过发行可交换债券来解决，我们跟美国和欧洲的投资银行进行了接触，他们都愿意接手我们的债券，融资10亿不成问题，收购资金绝对有保证。”

对于企业并购来说，资金问题是关键所在，既然资金有保证，那么收购最大的障碍就扫清了。虽然现在的罗斯柴尔德银行已经算不上什么大银行，但人脉依然广，在并购上确实有一手。

不过张然并没有因此感到轻松，表情依然很凝重：“资金问题看来不大，剩下的就是如何偷袭了。我有点担心哈斯廷斯，他是个很厉害的人，做事非常果决，而且足够冷静，在收到我们的收购要约后，他很可能不会接受，转而引入白衣骑士，如果奈飞引入白衣骑士，那么我们的计划就是一场空。”

白衣骑士是当公司成为其他企业的并购目标后，公司的管理层为阻碍恶意接管的发生，去寻找一家“友好”公司进行合并，而这家“友好”公司被称为白衣骑士。比如，万科在被宝能偷袭之后，就准备邀请深圳地铁入股万科，向深圳地铁发行新股，进而稀释宝能的股份，深地铁就是万科请来的白衣骑士。

在收购大战中，引入白衣骑士并不是什么稀奇事，于丽萍对此并不担心：“引入白衣骑士不但会稀释我们的股份，还会摊薄其他股东权益，牺牲其他股东的利益。我们只要联合其他股东，很容易就能将这个议案否决。”

张然没有那么乐观：“如果这个白衣骑士是微软呢？”

于丽萍觉得张然有点杞人忧天：“微软这样的科技公司怎么会买一家dvd租赁商？不可能的，你不用太担心。”

张然不这么看：“奈飞前不久推出了在线视频，还正在开发机顶盒，准备直接向用户传送电影内容。微软本身在做机顶盒生意，而且游戏机xbox360也能够观看在线电影。如果收购了奈飞，微软就能够把奈飞的影视资源集成到机顶盒上，从而更好地与苹果竞争。流媒体是未来趋势，我和哈斯廷斯都能看到这一点，相信微软也能看到。所以，微软当白衣骑士，甚至收购奈飞都是有可能的。”

于丽萍听完，觉得张然的话也有道理，沉吟道：“如果微软做白衣骑士，奈飞等于抱上了一条金大腿，股价肯定会大涨，股东一定会答应，那我们根本无力反击，除非握有34的投票权。当管理层提出引进白衣骑士的时候，我们就能一票否决。”

按照奈飞的董事会章程，公司的重大事项，持股比例超过三分之二才能通过；而34恰好超过三分之一，所以，只要拿到34的股份，那就有了一票否决权。

张然苦笑着道：“可怎么才能拿到34的股份？”

道理人人都知道，问题在于要想拿到34的投票权很难。

按照美国证券法规定，持有股份达到5在十天内必须进行公示。而一旦进行公示，奈飞必然会迅速启动反收购措施。只要启动毒丸计划，张然就不可能再买进股份，所以，要想持股34，几乎是不可能的。

如果是在荷兰或者德国，可以采用狼群战术，开几个不同的账